16 juli 2004
Dit persbericht is niet bestemd voor distributie, direct of indirect, in de Verenigde Staten, Canada, Australië, Japan, Italië en Spanje. This press release does not constitute, or form part of, any solicitation of any offer or invitation to sell any securities in any jurisdiction nor shall it (or any part of it), or the fact of its distribution, form the basis of or be relied on in connection with any contract therefore. No indications of interest in the solicitation of offers to sell are sought by this press release. The Exchange Offer is not made to, and any offers will not be accepted from, or on behalf of, holders of Existing 2006 Notes in any jurisdiction in which the making of the Exchange Offer will not be in compliance with the laws or regulations of such jurisdiction.
Koninklijke KPN N.V. (AEX: KPN) kondigt aan dat het bod om de Eurobond met 7,25% coupon en looptijd tot en met 12 april 2006 ('Bestaande 2006 Obligatie') te ruilen voor een obligatielening met een vaste coupon en een looptijd tot 2011 ('Exchange Obligatie') op 15 juli 2004 is verstreken.
De Bestaande 2006 Obligatie is geprijsd op 107,569% gebaseerd op een effectief rendement van 2,692% (rendement van de OBL # 137 van 2,512% plus de exchange spread van 0,18%). De Exchange Obligatie is geprijsd op 99,407% gebaseerd op een effectief rendement van 4,601% (7-jaars mid-swap rente van 4,021% plus een opslag van 0,58%).
Daarnaast kondigt KPN aan dat het bod om alle aangeboden Bestaande 2006 Obligaties te ruilen conform het Exchange aanbod gestand wordt gedaan. Voor elke EUR 1.000,- geaccepteerde Bestaande 2006 Obligatie krijgen investeerders ongeveer EUR 1082,11 Exchange Obligaties (bepaald door een Exchange Ratio van 1,08210689). De totale nominale waarde van de Exchange Obligaties is EUR 1.087 miljoen.
Settlement zal naar verwachting op 21 juli 2004 plaatsvinden.
Daarnaast kondigt KPN aan dat de Tender, waarvan de termijn is verstreken op 7 juli 2004, gestand zal worden gedaan.
Dit alles resulteert in een zeer succesvolle financieringstransactie voor KPN. De totale transactie waarde bedraagt ongeveer EUR 1,961 miljard, bestaande uit:
* Een tender op de achtergestelde converteerbare obligatielening met 3,5% coupon en looptijd 2000 tot met 2005 ('2005 Obligatie') voor een nominaal bedrag van EUR 800 miljoen (71% van het uitstaande bedrag teruggekocht) en een tender op de obligatielening met 6,50% coupon en looptijd 1996 tot en met 2006 ('2006 Obligatie') voor een bedrag van EUR 156 miljoen (36% van het uitstaande bedrag teruggekocht).
* De Exchange van EUR 1.005 miljoen Bestaande 2006 Obligaties (64% van het uitstaande bedrag geruild) in Exchange Obligaties.
De Tender en de Exchange tezamen zullen resulteren in een nieuwe EUR 700 miljoen obligatielening met een variabele coupon van Euribor + 0,40% en looptijd tot en met 2009 en een nieuwe EUR 1.425 miljoen obligatielening met een vaste coupon van 4,5% en looptijd tot en met 2011.
Maarten Henderson (KPN's CFO) zei vandaag: "Wij beschouwen dit als een definitieve stap om het aflossingsprofiel van KPN te verlengen en zijn verheugd dat een groot aantal investeerders de kans heeft aangegrepen om de investering in KPN te verlengen of om een nieuwe investeerder in KPN te worden".
Banc of America Securities Limited en Deutsche Bank waren gezamenlijk dealer managers van deze transactie.
Banc of America Securities Limited
Liability Management Group
Tel: +44 (0)20 7174 4313
Deutsche Bank AG London
Liability Management Group
Tel: +44 (0)20 7545 8011
Exchange Agent:
Deutsche Bank AG London
TSS/Restructuring Group/33OBS-6
Tel: +44 (0)20 7547 5000
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
TSS/Restructuring Group
Tel: +352 421 22 460
Deutsche Bank AG
Attention: TSS, Amsterdam
Telephone: +31 (0) 20 555 4822
KPN Mediavoorlichting, tel.: (070) 446 63 00
KPN Investor Relations, tel.: (070) 446 09 86
The Exchange Notes to be issued pursuant to the Exchange Offer have not been, and will not be, registered under the Securities Act, or the securities laws of any state or jurisdiction of the United States. This document does not constitute an offer of Exchange Notes for sale in the United States, nor may the Exchange Notes be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration as provided in the Securities Act, and the rules and regulations thereunder. No Exchange Notes are being registered for offer or sale in the United States and no public offering of the securities in the United States will be made.
The Exchange Offer with respect to the EUR 2,000,000,000 7.25 per cent. Notes 2001 due 2006 is not being made and will not be made directly or indirectly in or into, or by use of the mail of, or by any means or instrumentality of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of, the United States of America, its territories and possessions, any state of the United States of America and the District of Columbia (the “United States”) or to U.S. persons (each a “U.S. person”) as defined in Regulation S of the United States Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”). This includes but is not limited to, facsimile transmission, electronic mail, telex, telephone and the internet. Accordingly, copies of any documents or material related to such solicitations of offers to sell are not being, and must not be, directly or indirectly, mailed or otherwise transmitted, distributed or forwarded in or into the United States or to any U.S. person.
Any purported offer in response to such solicitations of offers to sell resulting directly or indirectly from a violation of these restrictions will be invalid, and offers to sell made by a resident of the United States or any agent, fiduciary or other intermediary acting on a non-discretionary basis for a principal giving instructions from within the United States or any U.S. person will not be accepted.
The Exchange Offer is not being made in the Republic of Italy. The Exchange Offer and the Exchange Offer Memorandum have not been submitted to the clearance procedure of the Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) and/or the Bank of Italy pursuant to Italian laws and regulations. Accordingly, holders of Existing 2006 Notes are hereby notified that, to the extent such holders are Italian residents or persons located in the Republic of Italy, the Exchange Offer is not available to them and they may not submit for exchange the Existing 2006 Notes in the Exchange Offer nor may the Exchange Notes be offered, sold or delivered in the Republic of Italy and, as such, any Electronic Acceptance Notice received from such persons shall be ineffective and void, and neither the Exchange Offer Memorandum nor any other offering material relating to the Exchange Offer, the Existing 2006 Notes or the Exchange Notes may be distributed or made available in the Republic of Italy.
The Exchange Offer is not available in to any resident of Spain.
This press release does not constitute a public offer or solicitation ("démarchage") under French laws and regulations, in the Republic of France.
There are selling restrictions on the Exchange Offer in the United Kingdom, Belgium and Germany as more fully set out in the Exchange Offer Memorandum.