ROTTERDAM, 18 FEBRUARI 2003 - In 2002 werd via 41 transacties 113,4
miljoen Euro durfkapitaal gestoken in Nederlandse ondernemingen, een
forse daling vergeleken met de 427,3 miljoen Euro die een jaar eerder via
104 transacties werd geïnvesteerd. Het vierde kwartaal van 2002 spande in
Nederland de kroon met slechts zeven transacties en een schamele 3,6
miljoen Euro aan investeringen. Dit blijkt uit het kwartaalonderzoek naar
durfkapitaalinvesteringen in Europa door Ernst & Young en VentureOne.
Geert-Jan van Logtestijn van Ernst & Young Corporate Finance ziet de
forse daling van durfkapitaalinvesteringen in Nederland met lede ogen
aan. 'Deze teruggang heeft een dramatisch effect op jonge, vaak
innovatieve bedrijven en dus op de toekomst van Nederland als innovatieve
speler.' De voornaamste redenen voor deze ontwikkeling zijn volgens Van
Logtestijn dat ondernemingen niet in staat zijn gebleken te voldoen aan
de verwachtingen van investeerders en dat er bij geldverstrekkers minder
durfkapitaal beschikbaar is.
Andere belangrijke uitkomsten van het onderzoek zijn voor Nederland:
- Het segment informatiediensten trok het meeste durfkapitaal aan in 2002
en realiseerde zelfs een stijging van 27,3 miljoen Euro in 2001 naar 44,2
miljoen Euro;
- Het segment consumenten / bedrijfsleven dienstverlening haalde 42,2
miljoen en het segment software 20,8 miljoen Euro, respectievelijk 92,7
en 55,4 miljoen Euro minder dan in 2001.
Over heel Europa bezien, is in het vierde kwartaal een einde gekomen aan
de forse daling in durfkapitaalinvesteringen die vijf kwartalen geleden
begon. In totaal werd in het vierde kwartaal zo'n 878 miljoen Euro
geïnvesteerd, slechts één procent minder dan in het derde kwartaal. Het
aantal transacties in het vierde kwartaal daalde daarentegen met 13
procent naar 223.
Van Logtestijn: 'de positieve signalen uit het vierde kwartaal zijn een
welkome steun in de rug voor Europese ondernemingen die afhankelijk zijn
van durfkapitaal. Sinds 2000 zagen zij het totale bedrag aan
durfkapitaalinvesteringen in rap tempo afnemen van 20,6 miljard in 2000
naar 10,5 miljard in 2001 en naar 4,4 miljard Euro in 2002.'
Andere belangrijke uitkomsten van het onderzoek zijn voor Europa:
- Ondanks de stabilisatie in het vierde kwartaal blijft het aantal
durfkapitaalinvesteringen in het softwaresegment flink dalen. In het
vierde kwartaal werd 135 miljoen Euro geïnvesteerd via 56 transacties,
een teruggang ten opzichte van het derde kwartaal van 2002 met
respectievelijk 45 en 27 procent;
- Ondernemingen op het gebied van gezondheid en op het gebied van
producten en diensten vulden het gat op. Aangevoerd door het
biofarmaceutische segment, stegen investeringen in het gezondheidssegment
met 33 procent naar 385 miljoen Euro in het vierde kwartaal.
Investeringen in het producten en diensten segment namen toe met 25
procent naar 142 miljoen Euro;
- Het softwaresegment blijft ondanks een flinke daling samen met het
biofarmaceutische segment verantwoordelijk voor het overgrote deel van de
durfkapitaalinvesteringen in Europa. Samen waren ze goed voor 53 procent
van het totaal geïnvesteerde bedrag in 2002, respectievelijk 1,2 miljard
en 1,1 miljard Euro;
- Er is een flinke verschuiving opgetreden in de fase waarin
durfkapitaalverstrekkers in ondernemingen stappen. In 2000 was 70 procent
van alle investeringen in 'start ups' en eerste ronde financiering. In
2001 was dat percentage gedaald naar 46 procent en in 2002 zelfs naar 35
procent;
- Vanuit een regionaal perspectief blijven in 2002 Groot-Brittannië,
Frankrijk, Duitsland en Zweden de belangrijkste landen voor
durfkapitaalinvesteringen. Zij nemen ruwweg driekwart van het totaal voor
hun rekening;
- Groot-Brittannië blijft met 1,5 miljard Euro aan durfkapitaal koploper
in Europa. De nummer twee positie daarentegen is veranderd van Duitsland
(575 miljoen Euro) naar Frankrijk (732 miljoen Euro);
- In Europa heeft de scherpe daling van ondernemingen die -gefinancierd
met durfkapitaal- naar de beurs zijn gegaan (IPO's), zich doorgezet.
Slechts 12 ondernemingen maakten in 2002 deze stap en haalden daarbij 85
miljoen Euro op. Dit is schrikbarend minder dan de 747 miljoen Euro die
in 2001 werd opgehaald bij beursgangen door 26 ondernemingen of de 11.2
miljard Euro door 170 ondernemingen in 2000.
Noot aan de redactie
- Het onderzoek naar durfkapitaal wordt elk kwartaal herhaald. Op verzoek
zijn ook de gegevens beschikbaar van de voorgaande kwartalen, de
verdeling naar landen en naar sectoren;
- Het kwartaalonderzoek wordt uitgevoerd door Ernst & Young en VentureOne
is verkrijgbaar via de woordvoerder.
Voor meer informatie:
Geert-Jan van Logtestijn, Ernst & Young Corporate Finance
T: (0)6 290 830 94 of (0)20 549 73 92
Toby Ellson, woordvoerder Ernst & Young
T: (0)6 290 847 62 of (0)10 406 53 64